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「怎么用期權執行價格求期權價格」期權費和執

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admin

期權費和執行價格有什么區別

期權費和執行價格有3點不同:一、兩者的實質不同:1、期權費的實質:指期權合約買方為取得期權合約所賦予的某種金融資產或商品的買賣選擇權而付給期權合約賣方的費用。2、執行價格的實質:指期權交易雙方商定在規定未來某時期內執行買權和賣權合同的價格。二、兩者的規定不同:1、期權費的規定:一般,簽訂的期權合約的平均期權費為合約交易的金融資產或商品價格的10% 左右。2、執行價格的規定:執行價格確定后,在期權合約規定的期限內,無論價格怎樣波動,只要期權的買方要求執行該期權,期權的賣方就必須以此價格履行義務。三、兩者的性質不同:1、期權費的性質:期權費通常在交易后兩個營業日交付,它代表了買方最大的損失額,從而也代表了賣方最大的利潤額。2、執行價格的性質:對于外匯期權來說,執行價格就是外匯期權的買方行使權利時事先規定的匯率。參考資料來源:百度百科-期權費參考資料來源:百度百科-期權執行價格

期權價格就是執行價格嗎?兩者是不是一個概念?

不是一個概念,期權價格是權利金的價格,就相當于買一個東西,你先付一個訂金約定到期買這個東西,訂金就是權利金,就是期權的價格,不同執行價的合約權利金不同。

判斷,看漲期權的價值等于股票的價格減去執行價格的現值對嗎,求理由???

請你再重新理解一價定律(one price law)或無套利no arbitrage的假設!即組合A的T1時刻收益和組合B的T1時刻收益一致,2個組合的T0成本必須一致,否則你可以低買高賣,在T0時刻(即刻)獲得一個無風險利潤,而你買賣的組合AB,2者在T1的現金流會相互抵消掉!C-P+K(e^-rt)=S0或C=P-K(e^-rt)+S0!

求解釋 看漲期權 看跌期權的圖

上圖是Put Option Value,看跌期權的價值(對于買方來說)。實際上圖上表示的是期權到期的時候的價值,也就是沒有時間價值的時候。 橫軸表示到期時的股價,縱軸表示對應的期權價值。 當到期時股價高于85元的行權價格是,看跌期權不會被行使,所以此時期權價值為0。低于85元是會被行使,這時,無論市場上股價如何,期權的買方都可以以85元賣出。因此,股價越低,期權價值越高。當股價等于零時,期權價值達到最大,等于行權價格。 下圖是Call Option Value,看漲期權價值(對于買方來說)。和上圖一樣,都是表示到期時的價值。 橫軸表示到期時的股價,縱軸表示對應的期權價值。 當期權低于85元的行權價格時,看漲期權不會被行使,價值為0。高于85元是會被行使,這時,無論市場上股價如何,期權的買方都可以以85元買入。因此股價越高,期權價值越高。看漲期權的價值理論上沒有最大值。

買入看跌期權如何理解最大凈收益是執行價格減期權價格

我覺得這句話好像不太對。凈收益的話,應該還要減去期權費的吧? 買入看跌期權有收益就是市場價格低于買入的期權價格,這樣在買看跌期權的時候才會掙錢,掙得就是市場價格和期權價格中間的差價。也就是執行價格減去期權價格。但是執行價格要比期權的價格低的時候才會掙錢,所以減出來是負數,應該加個絕對值,或者是用期權價格減去執行價格才對。 在計算期權是否盈利時最重要的指標是盈虧平衡點,計算盈虧平衡點的時候是要把期權費減掉的。買入看跌期權,即使市場價格低于期權價格,但如果沒有達到盈虧平衡點也是要選擇不行權的。

求教大神 為什么說 期權價格會隨期限的增長而增加? 為什么說 當看漲期權的執行價格與期貨合約的交割

期權的期限越長,他的時間價值越大(說白了,就是時間越長更有機會達到你的預期)。隨著期貨價格的上漲,看漲期權價格也會上漲,但是上漲的幅度會更大,這個在期權里是貝塔系數。原因是供求關系問題,因為期權的持倉成本更低,需求更大。全手碼,希望能幫到樓主。

舉例說明什么是期權執行價格

期權執行價:就比如現在交易的50ETF期權的一個合約:50ETF購7月2300,就是到7月的第四個周三用2.3元/份的價格買10000份50ETF的權利。這個執行價就是未來固定的買賣價格。http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI2NjM3NDc5Mg==&mid=2247483716&idx=1&sn=8ccd3608e017c7e749d6259b532a9c7f&scene=0#wechat_redirect

某看跌期權執行價格為30元,該期權價格為5元。這里的期權價格是指的什么? 是期權費嗎?

期權價格是指期權費,即權利金,指的是期權買賣雙方在達成期權交易時,由買方向賣方支付的購買該項期權的金額。 1、權利金和執行價格是期權投資中主要涉及到的價格因素; 1、期權價格通常是期權交易雙方在交易所內通過競價方式達成的; 2、在同一品種的期權交易行市表中表現為不同的敲定價格對應不同的期權價格。

買入看跌期權如何理解最大凈收益是執行價格減期權價格

買入看跌期權,即具有了以一定的執行價格賣出標的資產的權利, 在到期日,如果現貨價格ST小于執行價格X,執行期權,以執行價格X賣出資產,這時的收益是執行價格X減去現貨價格ST,可以這樣理解,現在資產的價格為ST,以X賣出資產后,可以以st的價格買入資產,這樣你就凈收益X-ST. 如果現貨價格大于執行價格,那么不執行期權,收益是0. 因此看跌期權收益是max(X-ST,0)

計算看跌期權的價值

1、3個月無風險收益率r=10%x3/12=2.5%;2、該股票年波動率30%即0.3,3個月后股價變動上行乘數u=e^[0.3x(3/12)^0.5]=e^(0.3x0.25^0.5)=e^(0.3x0.5)=1.1618,表示3個月后股價可能上升0.1618;3、股價變動下行乘數d=1/u=1/1.1618=0.8607,表示3個月后股價可能下降0.1393;4、上行股價Su=股票現價Sx上行乘數u=50x1.1618=58.09;5、下行股價Sd=股票現價Sx下行乘數d=50x0.8607=43.035;6、股價上行時期權到期日價值Cu=0;7、股價下行時期權到期日價值Cd=執行價格-下行股價=50-43.035=6.965;8、套期保值比率H=(Cd-Cu)/(Su-Sd)=(6.965-0)/(58.09-43.035)=0.4626;9、期權價值C=(HSu-Cu)/(1+r)-HS=(0.4626x58.09-0)/(1+2.5%)-0.4626x50=3.09。

擴展資料:

期權價值影響因素1、標的資產市場價格在其他條件一定的情形下,看漲期權的價值隨著標的資產市場價格的上升而上升;看跌期權的價值隨著標的資產市場價格的上升而下降。2、執行價格在其他條件一定的情形下,看漲期權的執行價格越高,期權的價值越小;看跌期權的執行價格越高,期權的價值越大。3、到期期限對于美式期權而言,無論是看跌期權還是看漲期權,在其他條件一定的情形下,到期時間越長,期權的到期日價值就越高。參考資料來源:百度百科-期權價值百度百科-看跌期權

期權的定價(二)

執行價(Strike price)在前兩篇已經提到,即為你想在哪個價位買賣標的物 (Underlying)

這里要介紹幾個跟執行價格相關的概念, 當白糖為5000元/噸的時候。行權價格在5000元以下的買權(Call), 比如 4900 Call 的價格一定在 100元以上, 因為你在執行這個期權的同時,你就以4900元/噸的價格買入白糖期貨,馬上在市場上5000元賣掉就有100元收益了,算上該期權賦予的選擇權,價格必定在100元以上 (如果在100元以下,就是個完美的無風險套利機會)。 這個例子中的100元 (5000-4900)為該期權的內在價值 Intrinsic value,而多于100元的部分為時間價值 Time value。執行價格4500 的內在價值為多少? 500元。 那么執行價格5200的賣權(Put)的內在價值是多少? 200元。 凡是有內在價值的期權,都為價內期權ITM (In-The-Money) Option。 凡是沒有內在價值的期權皆為價外期權OTM (Out-The-Money) Option , 這時候你買賣的都是該期權的時間價值。還是白糖為5000元/噸的時候, 5200元的買權(Call) 的價格全都是時間價值 Time value,4700元賣權(Put)的價格也是時間價值。執行價格正好為標的價格的期權叫平價期權ATM(At-The-Money) Option, 即5000元/噸的買權(Call) 和 賣權(Put)。平價期權其實也是同一到期日期權中時間價值最大的期權,這個想不明白的話,之后會解釋。

  • 價內期權的價格為內在價值+時間價值
  • 平價期權的價格為時間價值
  • 價外期權的價格為時間價值

這就不難看出同一個到期日的價內期權的價格一定大于平價期權和價外期權,否則就是個(幾乎不存在的)完美無風險套利機會


那么平價期權和價外期權哪個更容易成為價格更高的價內期權呢?當白糖為5000元/噸的時候,5000元的買權和5200元的買權一定是5000元的平價買權ATM Call 更容易成為同時擁有內在價值和時間價值的價內期權,只要白糖漲過5000元/噸就可以, 所以平價期權價格大于價外期權價格。


總結同一到期日的期權

價內期權價格>平價期權價格>價外期權價格

當標的價格為5000元/噸的時候

4500元/噸 Call > 4800元/噸 Call > 5000元/噸 Call > 5100元/噸 Call > 5300元/噸 Call

5300元/噸 Put > 5100元/噸 Put > 5000元/噸 Put > 4800元/噸 Put > 4500元/噸 Put


內在價值即為標的價格-執行價格,那么時間價值是怎么算的呢?在相同到期時間的期權里,影響時間價值的唯一因素就是著名的波動率了。那波動率又是怎么樣影響期權價格的呢?

且聽下回分解。

如何細化分解期權的價格的各個部分?

那句話是給你日后學習美式期權明白執行邊界用的,意思是每一步payoff函數只能代表他的執行收益(內含價值)并不能代表他的全部。所以對于美式期權這匯總允許提前執行的衍生品來說,才有了執行價格和“持有價格“這一種說發。

擴散方程講的是完全另一回事,他是在一定分布的假設下價格的演化(確切說是增量變化,學了有線差分法后會明白)。只不過之后演化到你要的那個時間點之后用的終值函數是payoff而已

不要把兩套完全不在一個體系下的東西拿來搶行鏈接

依據中國的法律,應該如何對期權征稅?

謝@韋昌明 兄邀。

繼續持有肯定是不用交稅的,只有執行期權或者轉讓期權才要繳稅。沒上市就不可能執行。
題中提到的【豌豆莢就提出如果還想持有,就要交45%的稅】可能是指回購,也可能是押金。

文件參見

財政部、國家稅務總局關于個人股票期權所得征收個人所得稅問題的通知
2005年3月28日 財稅[2005]35號

各省、自治區、直轄市、計劃單列市財政廳(局)、地方稅務局:

為適應企業(包括內資企業、外商投資企業和外國企業在中國境內設立的機構場所)薪酬制度改革,加強個人所得稅征管,現對企業員工(包括在中國境內有住所和無住所的個人)參與企業股票期權計劃而取得的所得征收個人所得稅問題通知如下:

一、關于員工股票期權所得征稅問題
實施股票期權計劃企業授予該企業員工的股票期權所得,應按《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施條例有關規定征收個人所得稅。

企業員工股票期權(以下簡稱股票期權)是指上市公司按照規定的程序授予本公司及其控股企業員工的一項權利,該權利允許被授權員工在未來時間內以某一特定價格購買本公司一定數量的股票。

上述“某一特定價格”被稱為“授予價”或“施權價”,即根據股票期權計劃可以購買股票的價格,一般為股票期權授予日的市場價格或該價格的折扣價格,也可以是按照事先設定的計算方法約定的價格;“授予日”,也稱“授權日”,是指公司授予員工上述權利的日期;“行權”,也稱“執行”,是指員工根據股票期權計劃選擇購買股票的過程;員工行使上述權利的當日為“行權日”,也稱“購買日”。

二、關于股票期權所得性質的確認及其具體征稅規定
(一)員工接受實施股票期權計劃企業授予的股票期權時,除另有規定外,一般不作為應稅所得征稅

(二)員工行權時,其從企業取得股票的實際購買價(施權價)低于購買日公平市場價(指該股票當日的收盤價,下同)的差額,是因員工在企業的表現和業績情況而取得的與任職、受雇有關的所得,應按“工資、薪金所得”適用的規定計算繳納個人所得稅
對因特殊情況,員工在行權日之前將股票期權轉讓的,以股票期權的轉讓凈收入作為工資薪金所得征收個人所得稅

員工行權日所在期間的工資薪金所得,應按下列公式計算工資薪金應納稅所得額:
股票期權形式的工資薪金應納稅所得額=(行權股票的每股市場價-員工取得該股票期權支付的每股施權價)×股票數量

(三)員工將行權后的股票再轉讓時獲得的高于購買日公平市場價的差額,是因個人在證券二級市場上轉讓股票等有價證券而獲得的所得,應按照“財產轉讓所得”適用的征免規定計算繳納個人所得稅。

(四)員工因擁有股權而參與企業稅后利潤分配取得的所得,應按照“利息、股息、紅利所得”適用的規定計算繳納個人所得稅。

期權合約之構成要素解析和期權合約之執行價格間距

期權合約屬于一種合約行為,期權合約對于股民來說,無疑是十分關鍵的。下面為你講述一下期權合約之構成要素解析以及期權合約之執行價格間距,如果想要了解更多期權合約方面的知識,敬請關注QR量化投資社區,下面讓我們了解一下期權合約方面的知識吧!

期權合約之構成要素解析

交易單位

是指每手期權合約所代表標的的數量。

最小變動價位

是指買賣雙方在出價時,權利金價格變動的最低單位。

每日價格最大波動限制

是指期權合約在一個交易日中的權利金波動價格不得高于或低于規定的漲跌幅度,超出該漲跌幅度的報價視為無效。

執行價格

是指期權的買方行使權利時事先規定的買賣價格。期權合約什么意思?這一價格一經確定,則在期權有效期內,無論期權之標的物的市場價格上漲或下跌到什么水平,只要期權買方要求執行該期權,期權合約什么意思?期權賣方都必須以此執行價格履行其必須履行的義務。

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期權合約什么意思?更多期權合約方面的知識,建議你學習一下寬客相對論,對于操盤技巧幫助很大!

期權合約之執行價格間距

執行價格間距

是指相臨兩個執行價格之間的差,并在期權合約中載明。期權合約什么意思?在鄭商所設計中的硬冬白麥期權合約中規定,在交易開始時,將以執行價格間距規定標準的整倍數列出以下執行價格:期權合約什么意思?最接近相關硬冬白麥期貨合約前一天結算價的執行價格(位于兩個執行價格之間的,取其中較大的一個),以及高于此執行價格的3個連續的執行價格和低于此執行價格的3個連續的執行價格。

合約月份

是指期權合約的交易月份。期權合約什么意思?與期貨合約不同,為了減少期權執行對標的期貨交易的影響,期權合約的到期日一般提前至其合約月份前的一個月內。

若要了解更多期權合約方面的知識,推薦你閱讀一下巴菲特與阿法狗這篇文章。期權合約這種合約是一定要及早了解一下,畢竟期權合約是非常重要的,期權合約也是很關鍵的。

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